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金沙总站唯一官网:权益市场资金大扩容 百亿私募达百家

时间:2021/11/22 10:52:19   作者:   来源:   阅读:22   评论:0
内容摘要:11月,私募行业正式进入百家百亿的“双百时代”。私募排排网数据显示,国内百亿私募的数量已达100家,其中,百亿量化机构25家。  对此,私募分析,财富管理大时代,权益市场资金扩容,私募基金行业发展进入“快车道”。不过,市场从来不缺业绩出色的明星,只有行稳才能致...
11月,私募行业正式进入百家百亿的“双百时代”。私募排排网数据显示,国内百亿私募的数量已达100家,其中,百亿量化机构25家。

  对此,私募分析,财富管理大时代,权益市场资金扩容,私募基金行业发展进入“快车道”。不过,市场从来不缺业绩出色的明星,只有行稳才能致远,而投研体系、公司治理稳定是业绩可持续的根基。

  “时代的礼物”

  随着红筹投资、正圆投资、宽远资产、冲积资产、和谐浩数投资管理、遂玖资产和聚宽投资等7家私募规模达到百亿,私募排排网最新数据显示,国内百亿私募已达100家。私募行业正式进入百家百亿的“双百时代”。不少私募认为,这是“时代的礼物”。

  睿扬投资表示,今年许多新锐私募取得快速发展,一方面在于业绩表现较好,受到了机构和高净值投资者的追捧;另一方面是中小盘股票表现较好,市场活跃度较高,助推了私募规模的扩大。宏观层面,由于供给侧结构性改革、“房住不炒”、信托刚兑被打破、金融产品净值化转型、无风险利率持续下行等因素,居民对权益资产的配置持续加大。

  清和泉资本指出,从市场环境来看,A股市场成长股表现亮眼,近年股市结构性行情助推资金入场,支撑了私募规模。从配置需求层面来看,企业投资者和居民的财富配置需求日益增长,国内高净值人群数量和资产规模继续增长,私募产品配置需求大。从投资者层面来看,投资者不断成长成熟,在参与权益市场的渠道选择上,青睐中长期业绩突出且稳定的头部机构。

  在此大环境下,百亿私募业绩突出,专业性得到认可,规模也水涨船高。

  私募排排网基金经理胡泊指出,资金涌入财富管理行业之后,无论是专业的三方理财机构还是券商、银行等机构,基于对投资者负责和安全的角度考虑,会引导资金流向规模相对较大、长期业绩优异、投研实力较强的头部私募,推动百亿私募不断扩容。

  格上旗下金樟投资私募基金研究员谢诗琦认为,在今年震荡的市场行情下,能够保持相对突出业绩的中型私募吸金能力强劲,在新资金申购叠加业绩涨幅的效应下,规模得以快速增长。

  优胜劣汰加速

  细看这100家百亿私募,有不少“后起之秀”,但也有不少老牌私募掉队,甚至有私募“百亿”规模不到一年便缩水。对此,私募认为,“掉队”最直接的原因是业绩缺乏可持续性。

  睿扬投资分析,今年市场风格切换、行业轮动加快,确实存在老牌私募未及时跟上市场节奏暂时“掉队”的情况。二级市场从来不缺业绩出色的明星,只有行稳才能致远。

  胡泊也认为,私募实现长足发展的根本在于持续给客户带来正收益和超额收益。对于百亿私募而言,一旦无法通过提升投研实力和丰富自身的投资策略来匹配规模,从而实现稳健的投资回报,久而久之客户同样也会流失。

  朝阳永续基金研究院研究总监、向日葵投资FOF研究总监尹田园认为,不进则退,如果自身策略和业绩无法适应市场,满足投资者需求,难免掉队。实现长足发展,需要不断适应市场的发展。

  华南一家新晋百亿私募表示,能进入百亿私募行列的机构,应该都有优秀之处,但不到百亿的机构中也有很多“精品店”。私募行业竞争充分,“走得稳、走得远”或许比“走得快”更重要。

  从更深层次分析,投研体系、公司治理是业绩可持续的根基。

  清和泉资本认为,私募发展短期看业绩,中期看投研体系,长期看管理。投资框架与业绩结果是硬实力,这决定了一家私募所能达到的高度,而管理架构和人才体系是软实力,这会带领一家私募迈向长远。

  谢诗琦说,今年个别私募因核心基金经理离职,规模掉出百亿行列。也有新晋百亿私募在规模快速扩张的同时加快了新产品销售,遇上今年风格切换,其专长领域与市场风格背离,导致春节后产品遭遇较大回撤,管理规模严重缩水。整体来看,除了历史业绩外,管理人的股权结构、核心人物、基金经理以及投研团队的稳定性、产品的发行节奏、能力圈的扩展、体系化的风控措施,对私募基金公司的发展来说也至关重要。

  量化与主观各擅胜场

  在百家百亿私募中,量化私募占据25席。尹田园认为,量化大发展,主观会受到影响,两者的PK在加剧。睿扬投资则认为,量化只是一种处理数据和信息的方式,或者说是一种投资交易的手段、工具,核心还在于策略。主观是基于行业及上市公司基本面的投资,长期来看并不会有特别大的影响,反而可以增加流动性。

  上述华南新晋百亿私募表示,量化的诸多策略和方法论对主观投资也有借鉴作用。未来5~10年,中国市场还存在大量的相对超额收益和绝对收益机会,主观也好,量化也罢,只要好好做,都有巨大的发展空间。

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